Алматы экономика және статистика академиясы Алматы қаласы Қазақстан халқы Ассамблеясы

764 

Open  access: 

http://www.aesa.kz:8080/conference_proceedings/2017/

  

 

выручки от реализации. Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут составить 

2—  3%.  При  рентабельности продукции,  составляющей  10—13%,  ошибка  в  цене на  1% 

может означать потери в прибыли на 5—10%.  Ценовой  риск  существенно  возрастает  в 

условиях инфляции; 

• 

риск банкротства как деловых партнеров  (контрагентов, реализаторов, 

поставщиков и т.п.), так и самого предприятия. 

Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в результате проведения 

каких-либо операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы 

финансовых операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный 

риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды. 

Кредитный  риск  связан  с  неуплатой  заемщиком  основного  долга  и  процентов, 

начисленных за кредит. Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками; 

кредитными  учреждениями,  инвестиционными  фондами  в  результате  повышения 

процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по 

предоставленным кредитам [1]. 

Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изменением 

курса  одной  иностранной  валюты  по  отношению  к  другой,  в  том  числе  национальной 

валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. 

Риск  упущенной  финансовой  выгоды  определяется  вероятностью  финансового  ущерба, 

который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или 

остановки хозяйственной деятельности. В инвестиционной деятельности предприятия 

можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск», 

который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и 

сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства. Новые проекты 

содержат три вида рисков: 

• 

риск, связанный с техническими нововведениями; 

• 

риск, связанный с экономической стороной производства; 

• 

риск, определяемый «молодостью предприятия». 

Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, 

выделяют риски чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и 

относительные.  Чистые  риски  означают  возможность  получения убытков или нулевого 

результата. Обычно к ним относят производственные и инвестиционные риски. 

Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и 

отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными 

рисками [2]. 

Динамический риск — это риск непредвиденных изменений вследствие принятия 

управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической 

и  других  сферах  общественной  жизни.  Такие  изменения  могут  привести  как  к  потерям, 

так и к дополнительным доходам.  

Статический риск — это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, 

а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести 

только к потерям[3]. 

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах  (рублях,  долларах  и  т.д.); 

относительный риск —  в долях единицы или в процентах. Например, риск в 

предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной —  суммой убытков и 

потерь и относительной величиной —  степенью риска, т.е. мерой вероятности 

неосуществления  намеченного  мероприятия  или  недостижения  намеченного  уровня 

прибыли;  дохода,  цены.  Оба  показателя  необходимы  и  несут  соответствующую 

информацию — абсолютного и относительного риска.      

Предпринимательский риск складывается под влиянием объективных (внешних) и 

субъективных (внутренних) факторов. 

К  наиболее  важным  внешним  факторам  относятся:  инфляция  (значительный  и 

неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, 

комплектующие  изделия,  транспортные  и  другие  услуги,  так  и  на продукцию и услуги 

765 

Open  access: 

http://www.aesa.kz:8080/conference_proceedings/2017/

  

 

предприятия);  изменение  банковских  процентных  ставок  и  условий  кредитования, 

налоговых  ставок  и  таможенных  пошлин;  изменения  в  отношениях  собственности  и 

аренды, в трудовом законодательстве и др. Не менее опасно для деятельности 

предприятия влияние внутренних факторов, которые связаны с ошибками и упущениями 

руководства и персонала. Так, по оценкам зарубежных экспертов, 90% различных неудач 

малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к 

изменяющимся  условиям,  консерватизмом  мышления,  что  ведет  к  неэффективному 

управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке. 

К  субъективным  факторам  можно  отнести  и  фактор  отношения  к  риску.  Люди 

различаются по своей готовности пойти на риск. Так, одним руководителям нравится 

рисковать, другие рисковать не хотят, а иные к риску безразличны. От поведения 

конкретных людей зависит и выбор рисковой стратегии в деятельности предприятия. 

Руководитель, который предпочитает стабильный доход, в предпринимательской 

деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску. При таком антирисковом 

поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) предприятия. Руководитель, 

нейтрально  относящийся  к  риску,  ориентируется  на  ожидаемый  доход,  невзирая  на 

возможные убытки. Расположенные к риску руководители готовы рисковать в надежде 

получить  большую  прибыль,  т.е.  готовы  бороться  за  минимизацию  потерь  с  целью 

максимизации результата[4]. 

Риск, которому подвергается предприятие, — это вероятная угроза разорения или 

несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку 

вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для 

ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить 

величину  риска  различных  вариантов  решения  и  выбрать  из  них  тот,  который  больше 

всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска. 

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение 

имеет  связь  риска  и  прибыли.  Адам  Смит  в  “Исследованиях о природе и причинах 

богатства  народов”  отмечал,  что  достижение  даже  обычной  нормы  прибыли  всегда 

связано с большим или меньшим риском.  П. Хейне в своей работе “Экономический образ 

мышления”  отмечает,  что  прибыль  возникает  “по  причине  неопределенности, в 

отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, 

все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, 

прибыли  везде  равнялись  бы  нулю”.  Таким  образом,  при  отсутствии  неопределенности 

любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе 

конкуренции и прибыль станет равной нулю.   

Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях 

неопределенности,  поскольку  наряду  с  риском  потерь  существует  возможность 

дополнительных  доходов.  И.  Шумпетер  в  книге  “Теория  экономического  развития 

(Исследование  предпринимательской  прибыли,  капитала,  процента  и  цикла 

конъюнктуры)”  пишет  о  том,  что  если  риски  не  учитываются  в  хозяйственном  плане, 

тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой —  прибылей. 

Можно  выбрать  решения,  содержащие  меньше  риска,  но  при  этом  меньше  будет  и 

получаемая прибыль. На рис.1 показана зависимость риска и прибыли. Более высокий 

риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода.  

Из графика видно, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; П

1

 ), а 

при самом высоком риске Р = Р

2

. прибыль имеет наиболее высокое значение П = П

3

 (П

3

> 

П

2

> П

1

). 

Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на 

других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо 

считается: кто не рискует, тот не выигрывает.  

 

При  анализе  риска  обычно  используются  допущения,  предложенные  известным 

американским экспертом Б. Берлимером: 

• 

потери от риска независимы друг от друга;