«Қаржы» кафедрасы
ПӘННІҢ ОҚУ ЖҰМЫС БАҒДАРЛАМАСЫ
«Қаржы менеджменті» пәні бойынша
5В050900 «Қаржы» мамандығы
|
Оқыту нысаны
|
Күндізгі
|
Сырттай
|
ВО
|
ТиПО
|
Барлық кредит саны
|
3
|
3
|
3
|
Курс
|
IV
|
II
|
II
|
Семестр
|
VII
|
IV
|
IV
|
Емтихан (семестр)
|
VII
|
IV
|
IV
|
Курстық жұмыс
|
VII
|
IV
|
|
Барлық сағаттар,
Соның ішінде:
|
135
|
135
|
135
|
Дәрістер (сағат)
|
30
|
9
|
9
|
Тәжірибе (семинар) сабақтары (сағат)
|
15
|
6
|
6
|
СОӨЖ (сағат)
|
45
|
|
|
СӨЖ (сағат)
|
45
|
120
|
120
|
Алматы, 2012 ж.
Оқытушы туралы мәлімет
Аты жөні: Кузенбаева Э.Р.
«Қаржы» кафедрасы № 514 бөлме
Тел: 3095815 (вн 139) (і/н 139)
Пәннің пререквизиті: «Қаржы менеджменті» курсын жеткілікті түрде меңгеру үшін экономикалық теория, макроэкономика, микроэкономика, экономикалық саясат, ақша, несие және банктер, қаржы, бухгалтерлік есеп, кәсіпорын экономикасы, корпоративтік қаржы, салық және салық салу, мемлекеттік бюджет, сақтандыру саласындағы білімдерді жетік білу қажет. Студенттер «Қаржы менеджменті» курсын үйрену барысында кәсіпкерлік қызметтің жүргізілу ерекшеліктері және оларды жүргізу процесін реттейтін нормативтік заңдылықтарды қарастыру, экономиканың даму кезеңдеріндегі кәсіпкерліктің дамуына баға беріп, талдау жүргізу және өзінің ой-пікірін ұсынуы қажет.
Пәннің постреквизиті: Бұл пән тәжірибелік мінездемені қарастырады, және де оқып-үйрену мақсатында реквезиттен кейінгі пәндер осы мамандық бойынша ұсынылған элективті, арнайы мынадай курстар: бизнес-жоспарлау, қаржылық есеп беруді талдау, компанияның нарықтық құнын анықтау және ақпараттық технологияларда бағдарламалық өнімдерді бағалау.
Пәннің сипаттамасы: Қазақстан Республикасының қаржылык есептемені жаппай халықаралык стандартқа өтуі, оның негізгі ұстанымдарының бірі маңыздылықтың нысандардан басымдылығын көрсетеді; қаржыда сандық, әсіресе, сандық әдістерді кеңінен қолдану, бұрынғы бар бағдарламаларға сын көзбен қарап, қайтадан жетілдірүді талап етеді. Бұл пәнді игеру мыналарды зерделеуді кіріктіреді: қазіргі қаржы менеджментінің негізгі категориялары мен қағидаттарын; ұзақ мерзімді инвестициялау жөне қаржыландыру өдістерін; кдржылық жоспарлаудың әдістерін; қысқа мерзімді сипаттағы қаржылык шешімдерін; қосылу, жұтылу, банкроттық мәселелерін т.б. сұрақтарды. Бұл пәнді игеру тындаушылардын экономикалык теория, дифференциалдык есептеу, регрессиялык талдау, корреляциялық талдау, математикалық бағдарлама, Microsoft Excel, Microsoft Project қаржы есептеу сияқты салаларда жақсы білім алуды қажет етеді.
Пәнді оқыту мақсаты: Студенттерге қаржы менеджментінің ғылыми дәрежедегі және тәжірибедегі компаниялардың қаржысын тиімді басқару өнерін үйрету негізінде білім беру. «Қаржы менеджменті» курсы компаниялардың қаржысын басқару процесінде жаңа басқару ой-өрісін қалыптастыру және басқарудағы жаңа бағыттарды игеруге көп үлес қосуда. Студенттер бұл курсты үйрену барысында нарық экономикасының принциптеріне сәйкес әртүрлі меншік нысанындағы шаруашылық жүргізуші компаниялардың қаржысын басқару туралы білімді шет мемлекеттердің кәсіпкерлік қызметті басқару тәжірибесін қолдана отырып үйренеді, және де қаржы саласындағы проблемаларды шешу жолында теориялық іздестіру нәтижелерін қолданады. Әртүрлі инвестициялық жобалар бойынша қаржылық шешімдерді бағалау және қабылдау, дивидендттік саясатты таңдау, капиталдың оңтайлы (рационалды) құрылымын қалыптастыру, қаржы активтерін басқару, тәуекелділікті бағалау және төмендету проблемаларына терең көңіл бөлінеді. Есеп жүргізудің халықаралық стандарттарына өту кезеңінде қаржы менеджментінің халықаралық аспектілерін қарастыруға арнайы бөлімдер бекітілген.
Пәнді оқыту міндеттері: Курсты оқу барысында кәсіпорындардың қаржы қатынастарын, кәсіпорындардың қаржы ресурстарын басқаруда бағдарламалық өнімдердің қолдану мүмкіндіктерін, бухгалтерлік есеп регистрларын қолдана отырып, автоматтандырылған қаржылық, салықтық және статистикалық есептерді құрастыруды кешенді түрде көрсету.
Курсты оқу процесінде студенттер мыналарды білуі қажет:
қаржы ғылымын, салық салу механизмін, кәсіпорындардың қаржы қатынастарын және олардың тәжірибеде қолданылуын;
шаруашылық жүргізуші субъектілердің қызметін реттейтін заңнамалар негізін, норативтік және құқықтық актілерді;
кәсіпорындардың ресурстарын бөлуді шешуде қолданылатын бағдарламалық өнімдердің жұмыс істеу механизмін.
Пәннің күнтізбелік-тақырыптық жоспары «Қаржы менеджменті»
|
Р/н
№
|
Тақырыптың атауы
|
Сағат саны
|
Күндізгі бөлім
|
Сырттай бөлім
|
Барлығы
|
Дәрістер
|
Тәж. сабақ.
|
СОӨЖ
|
СӨЖ
|
Барлығы
|
Дәрістер
|
Тәж. сабақ.
|
СӨЖ
|
1
|
Қаржылық менеджментінің мақсаты және міндеттері.
Қаржылық менеджменттің тұжырымдамалары және базалық категориялары
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
1
|
|
8
|
2
|
Тәуекел және табыстылық. Корпорациялык тәуекелдіктерді басқару
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
1
|
|
8
|
3
|
Активтерді бағалау әдістері және модельдері
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
1
|
|
8
|
4
|
Капиталдың кұны
|
9
|
2
|
1
|
3
|
3
|
9
|
1
|
|
8
|
5
|
Инвестициялық жобаларды талдау әдістері. Жоба тәуекелін талдау
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
1
|
|
8
|
6
|
Инвестициялық жобаның ақша ағындарын болжамдау. Күрделі қаржы бюджетін оңтайландыру.
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
|
1
|
8
|
7
|
Ұзақ мерзімді қаржылық жоспарлау.
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
1
|
|
8
|
8
|
Компанияның кұны және құндылыққа бағдарланған менеджмент
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
1
|
|
8
|
9
|
Мультипликаторды пайдалану арқылы компанияның құнын басқару
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
1
|
|
8
|
10
|
Операциялық тұтқаның нәтижесі. Фирманың ағымдағы шығындарын басқару
Қаржылық тұтқасының нәтижесі. Қарыз қаражаттарын тарту саясаты
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
1
|
|
8
|
11
|
Капитал құрылымының теориясы: Модильяни-Миллер моделдері; ымыралы модельдер
Дивидендтік саясатты басқару
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
|
1
|
8
|
12
|
Айналым активтері мен қысқа мерзімді міңдеттемелерді басқару
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
|
1
|
8
|
13
|
Ақша қаражаттарын басқару
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
|
1
|
8
|
14
|
Босалқы қорларды басқару
|
9
|
2
|
1
|
4
|
2
|
9
|
|
1
|
8
|
15
|
Дебиторлық берешектерді басқару
|
9
|
2
|
1
|
2
|
4
|
9
|
|
1
|
8
|
|
|
135
|
30
|
15
|
45
|
45
|
135
|
9
|
6
|
120
|
Пәннің тақырыптық жоспары
I-бөлім. Қаржылық менеджменттің іргелі тұжырымдамалары
1 тақырып. Қаржылық менеджменттің мақсаты және міндеттері.
2 тақырып. Қаржы менеджменттің тұжырымдамалары және базалық категориялары.
3 тақырып. Тәуекел және табыстылық. Корпорациялық тәуекелдерді басқару.
4 тақырып. Активтерді бағалау әдістері және модельдері.
II-бөлім. Жобаның құнын басқару
5 тақырып. Капиталдың кұны.
6 тақырып. Инвестициялық жобаларды талдау әдістері. Жоба тәуекелін талдау.
7 тақырып. Инвестициялық жобаның ақша ағындарын болжамдау. Күрделі қаржы бюджетін оңтайландыру.
III-бөлім. Компанияның құнын басқару
8 тақырып. Ұзақ мерзімді қаржылық жоспарлау.
9 тақырып. Компанияның құны және құндылыққа-бағдарланған менеджмент.
10 тақырып. Мультипликаторларды пайдалану арқылы компанияның құнын басқару.
IV-бөлім. Капиталдың құрылымы және дивидендтік саясат
11 тақырып. Операциялық тұтқаның нәтижесі. Фирманың ағымдағы шығындарын басқару.
12 тақырып. Қаржылық тұтқасының нәтижесі. Қарыз қаражаттарын тарту саясаты.
13 тақырып. Капитал құрылымының теориясы: Модильяни-Миллер моделдері; ымыралы моделдер.
14 тақырып. Дивидендтік саясатты басқару.
V-бөлім. Қысқа мерзімді сипаттағы қаржылық шешімдер
15 тақырып. Айналым активтері мен қысқа мерзімді міңдеттемелерді басқару.
16 тақырып. Ақша қаражаттарын басқару.
17 тақырып. Босалқы қорларды басқару.
18 тақырып. Дебиторлык берешекті басқару.
Пәннің мазмұны
I-бөлім. Қаржылық менеджменттің іргелі тұжырымдамалары
1-тақырып. Қаржылық менеджментінің мақсаты және міндеттері
Қаржылық менеджменттің анықтамасы. Қаржылық мнеджердің рөлі және мақсаты мен міндеттері. Қаржы менеджментінің казіргі теориясының даму кезеңдері. Экономикалық ғылымдар жүйесіндегі қаржы менеджментінің орны. Ұзақ мерзімді сипаттағы (стратегия) қаржылық шешімдер. Қысқа мерзімді сипаттағы (тактика) қаржылық шешімдер. Қаржылық жоспарлау және бақылау қаржы менеджментінің негізгі функциялары ретінде. Қазақстан Республикасының қаржы секторында болып жатқан өзгерістер контексінде, қаржы менеджеріне қойылатын біліктілік талаптар. Фирмалардың ұйымдық құрылымындағы қаржы қызметі.
2-тақырып. Қаржылық менеджментінің тұжырымдамалары және базалық категориялары
Категорияларды анықтау: активтер, міндеттемелер, капитал, табыстар, шығыстар, қаржы кұралдары және тәуекелдер, бағалау әдістері, капитал тұжырымдамасы (халықаралық стандарттарға сәйкес). Ақшаның уақытша құны, тәуекелдік активтердің кұны. Қаржылық менеджментінің теориясы мен практикасында колданылатын негізгі көрсеткіштер: келтірілген құн-PV, нарықтық қосылған құн - MVA, экономикалық қосылған құн - EVA, активтерді басқарудың тиімділік көрсеткіштері - ROE, ROA, ROI, шаруашылық қызметтің қаржылық нәтижелерінің қорытындылау көрсеткіштері - ЕВIT, ЕВТ, NI (NORAT), EPS, DPS, PPS.
3-тақырып. Тәуекел және табыстылық. Корпорациялық тәуекелдерді басқару
Тәуекелдікті өлшеу және анықтамасы. Ықтималдылықты және күтілген табыстылықты бөлу. Автономдық (жалпы) тәуекелдікті нарықтық тәуекелдікпен салыстыру. Автономдық тәуекелдікті талдау: оқшаулау қаралатын активтер. Нарықтық тәуекелдікті талдау: портфельге қатысты активтер. Тиімді портфельдер. Инвесторлардың қалауының ауытқымасы. Оңтайлы портфелді тандау.
Корпорациялық тәуекелдіктердің түрпаттарын (типтерін) анықтау және өлшеу. Сақтандыру негіздері. Мүлік шығындарының тәуекелдікке ұшырағыштығы. Жауапкершілікке байланысты шығындардың тәуекелдікке ұшырағыштығы. Әртараптандыру тәуекелдікті басқару құралы ретінде. Қаржылық шығындардың тәуекелдікке ұшырауы.
4-тақырып. Активтерді бағалау әдістері және модельдері
Акциялар және облигацияларды бағалау. Дисконтталған ақша ағыны-DCF моделі. САРМ - қаржы активтерін бағалау моделі. Капитал нарығының сызығы. -коэффициенттің тұжырымдамасы. Баламалы теориялар. Баға белгілеу төрелігі теориясы. Опциондарға баға белгілеу теориясы.
II бөлім. Жобаның құның басқару
5-тақырып. Капиталдың кұны
Капиталдың құны. Капиталдың құрамдас бөліктері және олардың кұны. «Қарыз капиталы» деректемесінің құны. «Артықшылықты акциялар» деректемесінің құны. «Бөлінбеген пайда» деректемесінің құнын бағалау әдістері. «Жаңа акциялар шығару» деректемесінің құны. Капиталдың орташа өлшенілген. Капиталдың шекті құны.
6-тақырып. Инвестициялық жобаларды талдау әдістері. Жоба тәуекелін талдау
Қаржы салымдар бюджетін қалыптастыру. Күрделі жұмсалым бюджетін қалыптастыру кезінде шешімдер қабылдау критерийлері: өтелімділік мерзімі, табыстылык есебі, таза келтірілген тиімділік, ішкі табыстылық, рентабельдік индексі, түрлендірілген ішкі табыстылык. Критерийлерді салыстыру. Болашақ шығындардың келтірілген құны.
Жобаның автономдық (жекелеген) тәуекелі. Ішкі фирмалық немесе корпорациялық тәуекел. Нарықтық тәуекел. Сезімталдықты талдау. Сценариилерді талдау. Монте-Карло әдісі. Шешімдер кескінін талдау.
7-тақырып. Инвестициялық жобаның ақша ағындарын болжамдау. Күрделі қаржы бюджетін оңтайландыру
Ақша ағындарын бағалау. Релевантты ақша ағындарын анықтау. Капиталдың таза айналымының өзгерісі. Мақсатқа сай орнына қолдануды талдау. Ақша ағындарының сапырылыстығын бағалау. Теңсіздік мерзімінде әрекет жасаушы жобалауды бағалау. Жобаларды тоқтатудың қаржылық нәтижесі. Инвестициялык мүмкіншіліктердің графигі. Капиталдың шекті бағасының графигі. МСС и IOS графиктерінің бірлескен талдауы. Күрделі жұмсалымынын оңтайлы бюджетін қалыптастыру.
III бөлім. Компанияның құнын басқару
8-тақырып.Ұзақ мерзімді қаржылық жоспарлау
Стратегиялық және жедел жоспарлар. Қаржылық жоспар. Сату көлемі көрсеткіштеріне баланысты үйлесімдік әдіс негізінде каржылық жоспарлау. Сырттан қаржыландыру кажеттігі деңгейін анықтаушы факторлар. Қолайлы өсу қарқыны. Сату көлемі көрсеткіштеріне баланысты үйлесімдік әдіс негізінде жоспарлау тәсілдемесінің проблемасы. Болжаудың басқадай әдістері Қаржылық жоспарлаудың компьютерлендірілген үлгілері.
9-тақырып. Компанияның құны және құндылыққа-бағдарланған менеджмент
Корпорацияларды бағалау моделі. Операцияның құнын бағалау. Акцияларды бағалау. Дивиденттердің өсуі және корпорациялық бағалау моделдерін салыстыру. Құндылыққа-бағдарланған менеджмент. Құндылыққа-бағдарланған менеджменттің тәжірибесі. Корпорациялық басқару және акциорнерлердің әл-ауқаты. Менеджерлерді «қазуды» болдырмау туралы шаралар. Акционерлер мен менеджерлердің мүдделерін жақындату үшін өтемақыны пайдалану.
10-тақырып. Мультипликаторларды пайдалану арқылы компанияның құнын басқару
Мультикапликаторлар және құнының мағынасын стандарттау. Мультикапликаторларды пайдаланкдың базалық кезеңдері. DCF-моделі негізінде және мультикапликаторларды пайдалану арқылы алынған құнды келісу. «Баға/пайда» және PEG мультикапликаторлары. Баланстық құн мультикапликаторлары. Q Тобин мультикапликаторлары. Түсім мультикапликаторлары. Арнайы секторлық мультикапликаторлар.
IV-бөлім.Капиталдың құрылымы және дивидендтік саясат
11-тақырып. Операциялық тұтқаның нәтижесі. Фирманың ағымдағы шығындарын басқару
Шығындардын жіктеу. Залалсыздықты талдау, заласыздық графигі. Сату бірлігі арқылы заласыздық нүктесін есептеу және ақшалай көрсетілген, жоспарлы операциялық пайданың есеп айырысуы. Операциялық тұтқа. Операциялык тұтқаның (DOL) күші. DOL және залалсыздық нүктесі. DOL және іскерлік (операциялық) тәуекел.
Достарыңызбен бөлісу: |
