Сборник трудов международной научной конференции молодых ученых

389

финансовую  отчетность  в  соответствии  с  её  Международными  стандартами, вызвали

необходимость  совершенствования  методики  анализа  многих  показателей  финансово-

хозяйственной деятельности организации. Не овладев прогрессивной методикой их анализа,

используемой в мировой практике, невозможно правильно принять управленческие решения

для  достижения  стратегических  и  тактических  целей, которые  ставит  перед  собой

организация. Можно твёрдо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит

от качества аналитического обоснования управленческого решения.

Финансовая  отчетность  является  основным  источником  анализа  финансовой

устойчивости  организации, на  основе  которого  принимаются  научно  обоснованные

управленческие, производственные  и  финансовые  решения, осуществляется  перспективное

планирование  деятельности  организации. Она «…в  условиях  рыночной  экономики

превращается  практически  в  единственный  систематизированный  источник  финансовой

информации о деятельности организации, в основное средство коммуникации хозяйствующих

субъектов различных организационно-правовых форм и информационную базу последующих

аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений» [1, с. 267].

По  мнению  Р. Брейли  и  С. Майерса «Принципы  корпоративных  финансов»,

прогнозирование  является  необходимым  составным  элементом  управления  и  одним  из

основных  условий  эффективного  планирования  и  этим  определяется  его  значимость  в

системе  управления  предприятием. Любому  решению  должны  предшествовать  анализ

сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия [2,

с.235].

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для

выработки  генеральной  финансовой  стратегии  по  обеспечению  предприятия  финансовыми

ресурсами, оценки  его  возможностей  в  перспективе. Она  должна  стремиться  на  основе

изучения  реальных  финансовых  возможностей  предприятия, внутренних  и  внешних

факторов  и  охватывать  такие  вопросы, как  оптимизация  основных  и  оборотных  средств,

собственного  и  оборотного  капитала, распределение  прибыли, инвестиционная  и  ценовая

политика. Основное  внимание  при  этом  уделяется  выявлению  и  мобилизации  внутренних

резервов  увеличения  денежных  доходов, максимальному  снижению  себестоимости

продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному

использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота [3, с.169].

Значение  прогнозного  анализа  финансового  состояния  в  том, что  он  позволяет

заблаговременно  оценить  финансовую  ситуацию  с  позиции  ее  соответствия  стратегии

развития  предприятия  с  учетом  изменения  внутренних  и  внешних  условий  его

функционирования [4, с.195].

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового  состояния субъекта

хозяйствования:

1. экстраполяция;

2. метод сроков оборачиваемости;

3. метод бюджетирования;

4. метод предварительных (прогнозных) балансов [5, с.169].

Одним  из  методов  финансового  прогнозирования  является  составление  прогнозного

отчета  о  прибылях  и  убытках  и  прогнозного  баланса. Прогнозная  отчетность  может

составляться на конец каждого  месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить

изменения, которые  произойдут  в  активах  предприятия  и  источниках  их  формирования  в

результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный  баланс  может  составляться  на  основании  системы  плановых  расчетов

всех  показателей  производственно – финансовой  деятельности, а  также  на  основании

динамики  отдельных  статей  баланса  и  их  соотношений. Большую  помощь  при  разработке

прогнозной  финансовой  отчетности  и  моделей  финансового  состояния  предприятия  могут

оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

390

Сопоставление  прогнозных  значений  статей  баланса  с  фактическими  на  конец

отчетного  периода  позволит  установить, какие  изменения  произойдут  в  финансовом

состоянии  предприятия, что  даст  возможность  своевременно  внести  коррективы  в  его

производственную и финансовую стратегию.

Неудовлетворительность  структуры  баланса  не  означает  признания  организации

банкротом. Но  это  должно  стать  сигналом  пристального  внимания  и  контроля  за

финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.

В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из

кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

1. Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

2. Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

3. Использование  долгосрочных  источников  капитала  для  финансирования

капитальных вложений.

Эффективное  управление  предприятием  и  его  финансовым  состоянием  возможно

лишь  при  эффективном  управлении  всеми  денежными  потоками  на  предприятии  и  его

денежными средствами.

Важную  роль  в  системе  играет  анализ  использования  денежных  средств.

Применяемая  практика  анализа  в  основном  сводится  к  использованию  сравнительного

анализа за определенные периоды и выявления отклонения по движению денежных средств

по операционной, инвестиционной  и финансовой деятельности.

Управление  денежными  средствами  предприятий  представляет  собой  одну  из

фундаментальных  проблем  современного  финансового  менеджмента. Несмотря  на  наличие

большого  числа  исследований  в  области  управления  денежными  средствами, в

отечественной  экономической  науке  еще  не  сложилось  четкого  понимания  сущности

денежных потоков, не разработаны методики их прогнозирования и оптимизации. Во многом

это связано с отличиями, существующими в финансовом управлении разных стран, уровнем

развития  национальных  экономик  и  финансовых  рынков, законодательства  и  другими

факторами внешнего и внутреннего порядка, прямо или косвенно влияющими на движение

денежных  потоков  конкретных  экономических  субъектов [26, с.231]. Организация

планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать

источники  поступления  и  направления  использования  собственных  денежных  средств. В

данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь

объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

При  анализе  финансовой  устойчивости  организации  необходимо  осуществить  раннюю

диагностику или прогнозирование возможности ее банкротства.

Современная  экономическая  наука  имеет  в  своем  арсенале  большое  количество

разнообразных  приемов  и  методов  прогнозирования  возможного  банкротства  организации.

Но  наиболее  приемлемыми  для  нас  являются  двух  и  пятифакторные  модели  Э. Альтмана,

которые  нами  подробно  рассмотрены  в  работе  и  рекомендованы  к  использованию

отечественными организациями.

Проведенные  нами  аналитические  исследования  показали, что  прогнозирование

позволяет  рассмотреть  складывающиеся  тенденции  в  проведении  финансовой  политики  с

учетом  воздействия на нее  внутренних и  внешних  условий. Отсюда можно установить, что

ожидает  предприятие  в  обозримом  будущем - укрепление  или  утрата  платежеспособности

(банкротство).

Пути  улучшения использования денежных средств и методы и прогнозирования, для

разработки прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима выработка

генеральной  финансовой  стратегии  по  обеспечению  предприятия  финансовыми  ресурсами,

оценки его возможностей в перспективе.

Значение  прогнозного  анализа  финансового  состояния  в  том, что  он  позволяет

заблаговременно  оценить  финансовую  ситуацию  с  позиции  ее  соответствия  стратегии