При оценке машин и оборудования применяются три подхода: затрат- ный, сравнительный и доходный.
Затратный подход в оценке машин и оборудования основан на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости за- мещения, являющихся базой расчетов в затратном подходе, необходимо рас- считать затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением и уста- новкой оцениваемого объекта.
Под стоимостью восстановления оцениваемых машин и оборудования понимается либо стоимость воспроизводства их полной копии в текущих це- нах на дату оценки, либо стоимость приобретения нового объекта, полно- стью идентичного данному по конструктивным, функциональным и другим характеристикам, тоже в текущих ценах. Остаточная же стоимость опреде- ляется как восстановительная стоимость за вычетом совокупного износа.
Под стоимостью замещения оцениваемой машины или оборудования по- нимается минимальная стоимость приобретения аналогичного нового объек- та, максимально близкого к оцениваемому по всем функциональным, конст- руктивным и эксплуатационным характеристикам, в текущих ценах. Оста- точная стоимость замещения определяется как стоимость замещения за вычетом износа.
Таким образом, в первом случае речь идет об идентичных объектах, а во втором - об аналогичных.
Основной недостаток затратного подхода - слабый учет степени полезно- сти объекта для текущего или потенциального собственника.
При наличии достаточной информации и необходимого программного обеспечения оправдано построение и использование в целях приближенной оценки стоимости машин и оборудования статистических (многофакторных) моделей ценообразования, выражающих зависимость цены объекта от соста- ва и значений его технических характеристик. Влияние других (рыночных) факторов может быть учтено путем введения в модель тех или иных попра- вочных коэффициентов.
Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования пред- ставлен, прежде всего, методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подо- бие и частичное конструкторско-технологическое сходство.
Расчет данным методом осуществляется в несколько этапов.
Нахождение объекта-аналога.
Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов: коэффициентные (вносимые умножением на коэффициент) и попра- вочные (вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки).
Метод рыночных сравнений или аналогов является при оценке машин и оборудования наиболее универсальным и очевидным, а при определении стоимости по ценам предложения или статистики продаж - и наиболее «ры- ночным». Это основной метод оценки машин и оборудования. Следует отме- тить, что наряду с рыночными в рамках этого метода могут использоваться и нерыночные аналоги, например объекты прежних (дореформенных) прей- скурантов оптовых цен с поправкой этих цен на индекс инфляции.
Главные проблемы этого метода - трудности с получением необходимой информации (текущих рыночных цен на машины и оборудование), создани- ем баз данных, с выбором аналогов, адекватных оцениваемым объектам, с учетом степени несовпадения состава и численных значений характеристик аналогов и оцениваемых объектов.
Доходный подход в оценке машин и оборудования. Для реализации этого подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объ- екта. Но применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту за- дачу невозможно, поскольку доход создается всем производственно- имущественным комплексом. Поэтому предлагается поэтапное решение задачи.
Рассчитывается операционный доход от функционирования про- изводственной системы (предприятия, цеха, участка).
Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отне- сти к машинному парку этой системы.
С помощью метода дисконтирования или метода капитализации опре- деляется стоимость всего машинного парка.
Метод капитализации дохода применим при оценке машин и оборудова- ния главным образом в случаях «системной оценки», так как в основном только в этих случаях возможна и целесообразна локализация соответст- вующего потока доходов и затрат и соотнесение его с объектом оценки. По- мимо оценки производственно-технологических систем этот метод приме-
ним также при оценке так называемого бизнесобразующего оборудования (например, дорогостоящих транспортных средств), с помощью которого вы- полняют непосредственно оплачиваемые работы.
В связи с тем что каждый подход имеет не только достоинства, но и не- достатки, для обеспечения большей обоснованности и точности оценки в общем случае рекомендуется использовать одновременно несколько мето- дов, предполагая, что истинная стоимость оцениваемого объекта лежит в ин- тервале значений, полученных разными методами.
В международных и российских стандартах оценки справедливо отмеча- ется, что, хотя выбор конкретного метода в основном обусловлен характером доступной информации, особенностями рынка и спецификой самого оцени- ваемого объекта, результат оценки должен быть один - рыночная стоимость, если все примененные методы во всех своих элементах основывались на ры- ночной информации. Чисто теоретически это может быть и верно, однако в практических расчетах величина стоимости, полученной разными методами, как правило, различна. Причем различия эти могут быть весьма существен- ны. Для их преодоления можно рекомендовать разные подходы - усреднение оценок, полученных разными методами, задание интервалов оценки, выбор ведущего метода, наиболее адекватного условиям и объекту оценки, и игно- рирование оценок, полученных другими методами.
Следует также иметь в виду, что оценщик имеет право оценивать разные группы машин и оборудования различными методами, а в случае переоценки оставлять по отдельным группам инвентарных единиц и так называемую нормативную их оценку, т. е. оценку по индексам, рекомендованным Гос- комстатом РФ.
Достарыңызбен бөлісу: |
