Доклад по теме "Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами"

жүктеу 21,05 Kb.

Дата	29.03.2023
өлшемі	21,05 Kb.
	#41920
түрі	Доклад

Неталиев Азамат

Доклад по теме "Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами"
Неталиев Азамат
Необходимость управления оборотным капиталом обусловлена тем, что оборотный капитал занимает сравнительно большую долю в общих активах предприятий, которая в зависимости от отрасли колеблется в интервале 20– 80%. Поэтому, даже относительно небольшое сокращение размеров оборотного капитала в результате рационального управления может обернуться заметным экономическим эффектом. Оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Данное деление обосновывается ключевым моментом в определении сущности понятия «оборотные средства» и отождествлении его с понятием «оборотный капитал».
Одним из главных механизмов бесперебойной работы предприятия на сегодняшний день является управление оборотным капиталом предприятия. Обоснованный выбор оптимального варианта комплексной политики управления оборотными активами предприятия и источниками их финансирования, исходя из установленных критериев, является важным фактором повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и имеет большое значение для обеспечения ее финансовой устойчивости и платежеспособности.
Управление оборотным капиталом — это составная часть управления в целом предприятием. Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом - это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Основной целью управления оборотными активами (оборотным капиталом) предприятия является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств. В соответствии с целью управления оборотными активами задача состоит в выявлении и удовлетворении потребности фирмы в отдельных их видах для обеспечения ритмичного процесса воспроизводства, а также оптимизация объема и структуры источников финансирования оборотных активов для поддержания необходимого уровня устойчивости и платежеспособности фирмы.
Управление оборотными активами включает в себя управление производственными фондами, к которым относят запасы сырья и материалов, незавершенное производство и расходы будущих периодов. А также, управление фондами обращения, в которые входят запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Так, по мнению ученых, оборотный капитал – это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия и используемых для обеспечения процесса производства и реализации продукции и приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка.
Оборотные активы – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотные производственные фонды – это предметы труда, которые однократно участвуют в операционном процессе и переносят свою стоимость на готовую продукцию полностью в течение одного оборота. Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия и совершают постоянный кругооборот, в котором выделяют следующие стадии:

 денежные активы используются для приобретения запасов, сырья и материалов;
 материальные запасы, превращающиеся в запасы готовой продукции;
 запасы готовой продукции реализуются и до наступления оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность;
 оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.

В оборотном цикле оборотные активы проходят 3 цикла: операционный, производственный и денежный. Операционный цикл – это период полного оборота всей суммы оборотных активов или период времени от приобретения запасов до получения денежных средств за реализационную продукцию.
В рамках операционного цикла выделяют:

 производственный цикл – представляет собой непосредственный процесс производства. Это период оборота, начиная с момента поступления материальных запасов и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции;
 денежный цикл – это период времени с момента оплаты сырья до поступления денежных средств за реализованную продукцию.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия
По источникам формирования оборотные активы подразделяются на:
а) валовые оборотные активы – формируются за счет собственных и заемных источников (текущие и долгосрочные кредиты и займы);
б) чистые оборотные активы – формируются за счет собственных и долгосрочных заемных источников (это разница между текущими активами и текущими обязательствами);
в) собственные оборотные активы – формируются за счет собственных источников (уставного капитала и прибыли предприятия).
По видам оборотные активы делятся на:
а) производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты) – это объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производительную деятельность;
б) запасы готовой продукции – это объем входящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции;
в) текущая дебиторская задолженность – сумма задолженности в пользу предприятия по расчетам за товары, работы, услуги;
г) денежные активы – это остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте и краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств – спекулятивный остаток денежных средств;
д) прочие виды оборотных активов.

По виду участия в производственном процессе различают:

а) производственные оборотные активы – обслуживают производственный цикл. Это предметы труда, имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.), незавершенное производство и расходы будущих периодов. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей
натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт;
б) финансовые оборотные активы – обслуживают денежный цикл. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
По длительности функционирования выделяют:
а) постоянные оборотные активы – это неснижаемый остаток оборотных активов необходимый для операционной деятельности (это часть оборотных активов, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности);
б) переменные оборотные активы – это добавочная часть оборотных активов, которая формируется в связи с сезонным изменением производства, привлечения сторонних заказов.
Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска. Задача такой классификации состоит в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.
Классификация оборотных средств по степени ликвидности:

 наиболее ликвидные активы - денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;
 быстро реализуемые активы - товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;
 медленно реализуемые активы – запасы [32, с. 492]. 28

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.
Источниками формирования оборотных средств предприятия являются собственные, заёмные и дополнительно привлеченные средства. В момент создания предприятия и образования её уставного капитала за счёт средств учредителей формируется минимальная часть оборотных средств. В дальнейшем её стабильность поддерживается за счёт таких собственных источников, как прибыль, уставный и резервный капиталы, созданных целевых фондов. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.
Однако в процессе осуществления своей деятельности у предприятия может возникнуть потребность в дополнительных оборотных средствах, покрыть которые за счёт собственных источников не представляется возможным. Подобная ситуация может быть обусловлена рядом причин, среди которых необходимость расширения производства, задержки платежей со стороны покупателей, инфляция. Для поддержания хозяйственной деятельности организации в таких случаях привлекаются заёмные средства, среди которых: банковские и коммерческие кредиты и займы, облигационные займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников предприятия.
Самым распространённым заёмным источником является краткосрочный кредит, предоставляемый коммерческими банками, правительственными учреждениями и факторинговыми компаниями. В большинстве случаев этот источник привлекается с целью восполнения временного недостатка собственных оборотных средств. За счёт краткосрочных ссуд финансируются сезонные потребности предприятия, покрываются расходы, связанные с временным ростом объёма запасов или уровня дебиторской задолженности, налоговых платежей. Необходимость привлечения такого кредита может быть обусловлена непредвиденными расходами предприятия.
Наряду с банковскими кредитами организация может привлечь заёмные средства коммерческих организаций в форме коммерческих кредитов, векселей, товарного кредита и авансовых платежей.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляет собой временную отсрочку налоговых платежей, с заключением кредитного соглашения с налоговым органом.
Особым источником, который также можно отнести к разряду заёмных средств, являются устойчивые пассивы. Это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в её обороте и тем самым приравненные к собственным. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, авансовые платежи за реализуемую продукцию, переходящие остатки фонда потребления и др.
Выбор правильного соотношения между собственными, заёмными и привлечёнными источниками оборотных средств является залогом устойчивого финансового положения предприятия. В ходе анализа осуществляется сравнение потребности предприятия в оборотных средствах с величиной имеющихся источников финансирования. При этом изучается как структура источников в целом, так и компоненты каждого источника.
Определение целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости источника.
Нестабильность конъюнктуры рынка и, как следствие, отсутствие возможности точной оценки потребности предприятия в оборотных средствах сформировали тенденцию эффективности привлечения заёмных средств.
Таким образом, одной из важнейших задач управления процессом формирования оборотных средств предприятия становится поиск и привлечение заёмных средств, а также оценка их эффективности. Формирование оборотных активов возможно, как за счет долгосрочных, так и за счет краткосрочных заемных средств. Но в условиях нестабильной экономической конъюнктуры, для формирования оборотных средств наиболее целесообразно привлекать краткосрочные заемные средства.
Таким образом, от умелого управления оборотным капиталом во многом зависит успешная предпринимательская деятельность предприятия. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами заключается в рациональном их использовании, ускорении их оборота, оптимизации источников их формирования.

жүктеу 21,05 Kb.

Достарыңызбен бөлісу: