Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе (таблица 1) и структуре и дать им оценку.

Таблица 1 Структура активов предприятия за 2018 год

В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение основного капитала к оборотному составляет 300%, а на конец 562,5%, что указывает на замедление скорости обращения оборотных средств.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества в 2018 году оборотные средства составляли 25%. За прошедший период они снизились на 141 млн. тенге или на 49% по сравнению с началом 2018 года.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась, как уже было сказано, в 35 раз (с 141 до 5170 тыс. тенге). Их удельный вес в структуре оборотных средств составил 3,5% на конец отчетного года, при 0,8% на начало 2016 года.

Рисунок 1 - Оценка имущества предприятия

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало 2016 года 44,9% оборотных средств, а на конец 2018года – 33,8%, такое уменьшение можно охарактеризовать положительно.

Абсолютное уменьшение дебиторской задолженности на 100 млн. тенге или на 66,9% способствовало уменьшению оборотных средств практически на 50%. На исследуемом предприятии данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов.

Наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 49653 тыс. тенге свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Материальные оборотные средства уменьшились на 46,6 млн. тенге в 2018 гг. или на 33,6%, тогда как по сравнению с 2016 годом на начало 2018 года происходило кратковременное увеличение материальных запасов на предприятии. Не смотря на общее уменьшение материальных оборотных средств доля их в общей стоимости оборотных средств увеличилась с 48,1% до 62,7%. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества имеет значительный вес. Причиной такого положения являются затруднения с реализацией предприятием своих услуг, которые обусловлены слабой платежеспособностью основной части населения района. Вообще любому предприятию необходимо осуществлять наиболее эффективное управление запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с 2016 годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств увеличилась в 35,6 раз (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась на 66,3%. Последнее обстоятельство увеличивает возможную ликвидность предприятия.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банках, а в другие периоды их будет недоставать. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

• 
  коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
  
• 
  коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
  
• 
  плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
  

За 2017 год плечо финансового рычага уменьшилось на 18%. Это свидетельствует о том, что снизилась зависимость предприятия от внешних инвесторов, а его рыночная устойчивость значительно повысилась, в 2018 году данная тенденция продолжилась – снижение произошло еще на 31%, то есть можно говорить о некотором улучшении финансового положения предприятия.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.