Алматы экономика және статистика академиясы Алматы қаласы Қазақстан халқы Ассамблеясы

330 

Open  access: 

http://www.aesa.kz:8080/conference_proceedings/2017/

  

 

оценки рискованности является структурированным подходом, в рамках которого 

рассчитывается оценка для каждой группы рисков с учетом ее важности для фонда и 

эффективного управления. При этом также производится оценка факторов контроля и 

смягчения  (качество  высшего  руководства;  эффективность  оперативного  управления; 

информационная система  и  финансовый  контроль;  целостность  системы  управления 

рисками; адекватность независимого обзора и т.п.). Индекс надзорного влияния (SOARS) 

является средним геометрическим индекса рискованности и индекса влияния. Надзорное 

внимание увеличивается, если  рискованность и влияние института растет, но сводный 

индекс  показывает,  что  существует  экономия  от  масштаба  в  уровне  дополнительных 

надзорных усилий, необходимых в ответ на предельное увеличение рискованности и 

влияния. Полученный балл по надзорному вниманию далее переводится в 

соответствующую  надзорную  позицию  и  в  план  действий.  Данный  рейтинг  позволил 

Австралийскому управлению пруденциального регулирования стать интегрированным 

регулятором на основе рисков. Он формализовал общий язык и общий подход для каждой 

отрасли, при этом оставив разницу в анализе отраслей на более детализированном уровне 

для учета специфики и практики отрасли. Такой подход требует жесткой аналитической 

дисциплины и обеспечивает аудит сделанного анализа, а также объяснение надзорных 

решений  и  действий.  Также  данный  подход  усилил  связь  между  оценкой  рисков  и 

степенью надзора, он обеспечивает статистический учет трендов рискованности в 

финансовой системе и ее секторах с течением времени и может выявить необходимость 

ужесточения или изменения законодательных и нормативных требований. К минусам 

данной системы относятся ее сложность и возможность пренебрежения некоторыми 

рисками, не учтенными в системе. Также процесс ранжирования остается достаточно 

субъективным, а качество рейтингов сильно  зависит от опыта и навыков аналитиков. 

Одной из сильных сторон австралийской модели регулирования и пруденциального 

надзора за финансовым рынком является то, что они могут самостоятельно осуществлять 

свои функции пруденциального корпоративного регулирования,  защиты  прав 

потребителей, поддержания целостности рынка. Такое разделение также позволяет 

получить более подробный анализ проблемных ситуаций с разных точек зрения. 

Приведенные примеры свидетельствуют о том, что, несмотря на очевидные 

различия в применяемых в различных странах системах регулирования и надзора, 

существует много схожих принципов и механизмов, позволяющих защитить потребителей 

финансовых услуг от потенциальных рисков и повысить их уровень доверия к 

финансовому рынку в целом. Казахстан в данном случае не является исключением. 

Система  защиты  прав  потребителей  финансовых  услуг,  созданная  в  Республике 

Казахстан, имеет много схожих черт, присущих передовым международным системам, но 

имеет и свою специфику. Безусловно, использование международного опыта при 

выстраивании  внутренних  процессов  это  положительная  и  необходимая  составляющая 

развития отечественного производства, которая позволяет не только обеспечить должный 

уровень обслуживания отечественным потребителям финансовых услуг, но и привлечь на 

внутренний рынок иностранных инвесторов и их капиталы, которые могут послужить на 

благо отечественной экономики. 

Однако, необходимо помнить, что полное копирование чьего то опыта не 

гарантирует успех функционирования перенятой модели в других условиях, поскольку 

любая модель может эффективно функционировать только при условии учета всех рисков 

и угроз, присущих в среде ее функционирования.  

Также хотелось бы отметить важную роль саморегулируемых организаций в 

развитии систем надзора и регулирования, поскольку саморегулируемые организации 

играют  существенную  роль  во  взаимодействии  с  мировыми  сообществами, 

осуществляющими  регулирование  профессиональной  деятельности  посредством 

331 

Open  access: 

http://www.aesa.kz:8080/conference_proceedings/2017/

  

 

сертификации и стандартизации для увеличения конкурентоспособности производителей 

и постепенного снижения роли государственных органов в регулировании рынка. 

Саморегулируемые  организации  создаются  для  осуществления  управления 

профессиональной деятельностью участников рынка, которая выходит за рамки 

минимальных требований, установленных  законодательством, т.е. государством. 

Основными функциями саморегулируемых организаций являются принятие и разработка 

единых стандартов, а также стандартов качества выпускаемой продукции (оказываемых 

услуг) и контроль над соблюдением установленных правил и стандартов. 

Сильной стороной саморегулируемых организаций является то, что такой 

внушительный механизм является: 

-  поддержкой  участников  в  борьбе  за  потребителя  и  защитой  от  финансовых 

потерь в случае предъявления обоснованных претензий и жалоб на недостатки оказанных 

услуг, проведенных организацией работ, которые способны нанести непоправимый урон 

для мелкого или среднего участника рынка, в то время как для крупной организации 

аналогичный урон не мог бы считаться существенным; 

-  гарантом соблюдения правил, 

предусмотренных 

действующим 

законодательством, начиная от выполнения квалификационных требований (поскольку 

все члены саморегулируемых организаций заинтересованы в высокой квалификации 

своих сотрудников для минимизации риски нанесения потерь из-за их некомпетентности 

и незнания законодательства) и заканчивая сложностью своей ликвидации по причине 

невозможности возмещения причиненных потребителю убытков.  

Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» определяет понятие 

«саморегулируемая организация» как юридическое лицо, созданное профессиональными 

участниками рынка ценных бумаг в форме ассоциации (союза) с целью установления 

единых правил и стандартов их деятельности на рынке ценных бумаг. Основными 

задачами саморегулируемой организации в Казахстане являются защита прав и интересов 

членов саморегулируемой организации, а также обеспечение создания единых условий 

осуществления  профессиональной  деятельности  на  рынке  ценных  бумаг  Республики 

Казахстан. До 1999 года в Казахстане единственной полноценной СРО была фондовая 

биржа KASE, являющейся таковой по законодательству. Кроме того, первые две лицензии 

ассоциациям профессиональных участников рынка ценных бумаг были выданы в 4 

квартале 1999 года -  Ассоциации  Управляющих  активами  (АУА)  и  Казахстанской 

ассоциации реестродержателей (КАРД). К сожалению, сегодня в Казахстане фактически 

не  существует  организации,  которую  в  полной  мере  можно  было  бы  назвать 

саморегулируемой. 

Саморегулирование это одна из высших ступеней цивилизованности рынка. Если 

сами участники рынка понимают, что нужно объединять усилия для совершенствования 

регулирующих их норм и правил, если они заинтересованы в дисциплине, в чистоте своих 

рядов и законности действий, значит, уровень сознания участников рынка достиг той 

отметки, когда можно говорить о его развитости и цивилизованности. Саморегулируемые 

организации нужны государству как опора, как надежный партнер в деле 

совершенствования рыночной экономики. 

Таким  образом,  действующее  законодательство  Республики  Казахстан  о  рынке 

ценных бумаг предусматривает предпосылки для развития саморегулирования как одного 

из  элементов  системы  защиты  прав  потребителей  финансовых  услуг.  При  этом  до 

настоящего момента в полную силу данный элемент так и не заработал. 

Передача части функций регулятора негосударственным структурам является 

необходимой для Казахстана тенденцией. Сейчас для этого предпосылок значительно 

больше,  чем  это  было  на  стадии  становления  рынка  -  на рынке появились 

высококвалифицированные, подготовленные кадры, которые могут реализовывать эти 

функции.